Comenzaremos a hacer el canelo con las opciones si todo va bien.
En la sesión del lunes, es previsible que siga el rebote,
esto junto con los niveles actuales y siempre a mi juicio aconseja: (Lo explico
por si alguien esta siguiendo este tinglado de coberturas no le pille justo que
publico los cambios sin poder reaccionar o entenderlo).
Siempre que mantengamos niveles o subamos.
Venderemos los puts que ahora tenemos de agosto y con strike
superiores, es decir 20 ibex strike 10500 y 3 dax 9300.
Venderemos a renglón seguido la mitad de las puts que
tenemos con strikes inferiores de agosto claro, es decir 15 ibex 10100 y 1 dax
9000.
Compraremos para reforzar la cobertura 20 ibex 10100
setiembre y 3 dax 9000 setiembre.
Dicho de otro modo, sustituimos los puts con strike superior
tanto de ibex como de dax de agosto por setiembre en strikes inferiores y
reducimos los que tenemos de agosto de strikes inferiores a la mitad.
A valor teorico de primas actual el calculo vendría a ser:
Cobros por puts vendidas 15.700 euros;(que costaron 8930 euros luego beneficio 6770euros) pagos por primas en puts compradas 6.000
euros. Con sus mas menos dependiendo como vaya la cosa. Es decir una
caja de 9.700 euros y un beneficio acumulado de 5965
anteriormente realizados en compra venta de puts mas 6.770 de ahora son 11.735.
Quedaríamos con unas primas pagadas totales de 9.200 euros. Que incluso subiendo el mercado pues ni nos importaría darles por perdidos. Pero como tendrá sus mas y sus menos habrá que seguir haciendo el canelo.
Cualquier diferencia en esta operación respecto de estos cálculos a valor actual teorico se vera compensada positivamente o negativamante en la cartera ( no es lo mismo hacer este cambio con un Ibex a 10220, que con un Ibex a 10190). Si no se llega a estas cifras será porque ha subido y estará el resultado en cartera, y si se sobrepasan a la inversa. Ya que la Delta de la opciones que negociaremos es de 0,99.
Quedaríamos con unas primas pagadas totales de 9.200 euros. Que incluso subiendo el mercado pues ni nos importaría darles por perdidos. Pero como tendrá sus mas y sus menos habrá que seguir haciendo el canelo.
Cualquier diferencia en esta operación respecto de estos cálculos a valor actual teorico se vera compensada positivamente o negativamante en la cartera ( no es lo mismo hacer este cambio con un Ibex a 10220, que con un Ibex a 10190). Si no se llega a estas cifras será porque ha subido y estará el resultado en cartera, y si se sobrepasan a la inversa. Ya que la Delta de la opciones que negociaremos es de 0,99.
OJO!! LA PREMISA ES EN CUANTO SE VEA EL 10200 EN IBEX Y EL
9150 DAX.
Problema que nos podemos encontrar, que las puts 9000 dax ya
estén out of Money, tomaremos en ese caso la mas próxima con valor.
En el fondo que estamos haciendo? pues recoger un cierto benefiio del "corto" que por anticiparnos pusimos en 10500 y 9300 y en estos niveles consideramos suficiente una cobertura (no se trata de hacer negocio si no de que no casque la cuenta) en los 10100 y 9000.
ResponderEliminarNo se yo si los parraplas que pusieron cortos pillaron estos beneficios. Auqneu nosotros tengamos que esperar a que suba. ¿me explico?
Entontes, para ver si lo e entendido, el lunes o el dia 15 hay que cerrar las put? (En mi caso ibex strike 10400), y despues abrimos puts 10100 a septiembre? O ya podemos quedar sin covertura? Por cierto soy dge desde el mvl. Saludos
ResponderEliminarPor tu pregunta entiendo que todas tus puts son a strike 10400.
EliminarBien, si se da un rebote, lo mas probable , la delta de las puts es ya de 0,99 es decir llegado el Ibex a 10400 el valor de las puts es CERO. es decir, nada gave porque para eso se compraron, para que valgan cero, perderlas y que suba el Ibex, y estar cubierto por si baja.
Pero......¿no te parece una pena que se pierdan tontamente? Ademas para seguir cubierto necesitas comprar las de setiembre. Que auqneu te compense la subida del Ibex no deja de ser otro desembolso.
Dado el caso de un rebote, es decir empezamos a ver el 10200, 10250. SIN ESPERAR AL VIERNES, ES DECIR, MAÑANA MISMO. Vendes tus puts de agosto que andaran por los 250 euros (es un ejemplo) y compras para setiembre pero strike 10100 (ya es suficiente cobertura si vuelve a bajar no?) que andaran por 120 euros y esa diferencia entre 250 y 120 mas menos, todo es un ejemplo, pues te la metes al saco.
Yo como tengo dos strikes diferentes es mas lio pero en tu caso, ninguno. es un simple rol de opciones pero cambias strike.
Es mas, si tu ahora estas cubierto al 100% es dcir 1 put por cada cfd o mini. Puedes plantearte la posibilidad de cubrir algo menos que ya estaras a tiempo de añadir luego. Por ejemplo de las de setiempre strike 10100 comprar solo el 70%.
EliminarSi tengo 5 put a 10400, soy el mismo de arriba lo que desde el mvl no salgo registrado, las abri el miercoles muy ayudado por ti, y ahora valdran unos 300 euros aprox, veo muy viable lo que dices, asi que asi se ara. Saludos
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