2.008 // 17100 // 10240 y 9100.

Venimos del 15503  en camino al 17100. Estamos en el 16300 , es decir 800 puntos avanzados y faltan " al menos" otros 800.

Cada vez que baje 200 puntos hay que aguantar a estos estupidos?

Si es bajista, alcista o mediopensionista dependera de si se pone un grafico de 5 minutos o de 1 mes.

Seguimos a la espera de esa huella qeu dejara el mercado por el 1960 , medio camino al 2008.

DUDAS Y MODERACION O ARRANQUE????

Esta semana pasada algunos la venian interpretando como de rebotillo para mayores caidas.

La sesion del viernes les vuelve a traer la esperanza de esa profunda correccion venidera.

Sobretodo en el freestyle el vencimiento ayer fue decepcionante. A mi particularmente me hubiese venido muy bien un vencimiento entorno a los 8400 que no pudo ser (8140,10 fue exactamente), Hubiese ayudado a exigir menos al que le ha sustituido de Marzo.

Ademas este amenazar el 8100 pues no gusta , claro que no. No obstante este pobre no deja de ser un freestyle y lo que nos sigue interesando son el sp500 ; DOW y DAX.

Ayer viernes el DOW en lugar de ir a donde deberia haber ido desde el primer momento, un 16580/16630, se dedico a enredar en la zona 16320, que no por previsible nos venia bien, pero lo hizo.
A la larga estas cosas suelen venir bien. No se deja nada atras y es zona trillada.

A los que interpretan la situacion como de rebotillo para mayores caidas pues no les faltan argumentos donde apoyarse, que si la macro es muy floja, que si los beneficios empresariales cuanto menos resultan decepcionantes sin crecer o revisandose ala baja, que si el petroleo no podra aguantar en 30 y caera, que si los bonos decidieron hacia arriba imprimiendo mayor pesimismo a la renta variable, ........y por supuesto que "algo mas" aparecera por el camino para catalizar un derrumbe.
Conclusion, o hacer el canelo con operaciones intradia, o aprovechar pequeños rebotes para ir reduciendo posiciones.

Pues no, pues se equivocan.

Y no hace falta que me repita, En estos momentos el mercado pide un 17100 DOW y un 2008 sp500 para decidir. Primero eso, y luego ya decidira.

Estamos hablando de 700 puntos y 700 puntos hacia arriba, que deben llevar al DAX e Ibex al menos , si no tanto como esos 700, a los niveles activados 9720  y 8980. (El DAX me sale eso aunque evidentemente 700 puntos le situarian en 10240, ya se lo montara para que cuadre, pero de momento eso me sale).

Esperemos ver pronto ese 1960 sp500 y ahi ver si la huella es de oso (2008 y abajo) o es de toro (2008 y arriba).

Tampoco se puede ganar Zamora en una hora, venimos de poco mas o menos que el Armagedon donde no iban a quedar ni las raspas. Hace 5 sesiones se estaba hablando de si el sp500 en a no se que infiernos, que si las "mentes criminales" iban a hacer tierra quemada, que si en  mi caso abrir coberturas dax 8600. .. etc

CUANDO SUBIRA??

El titulo de esta entrada no hace referencia a tiempo como es obvio, esto es bolsa, puede ser en 4 dias o en 4 meses. Como siempre digo, en un plazo razonable, y razonable es que compense.

Alguno se extrañara, porque no pregunto hasta donde, si no cuando.

Lo mismo que antes no bajaba, no tocaba, corregia. Perdio el 1990 y que la cotizacion iba hacia abajo todos lo veiamos, la diferencia es qeu algunos pensaban que bajaba, y otros que corregia. Trabalenguas aparte...... Ahora sube o corrige la bajada (rebota)?

Todavia queda, pero yo prefiero equivocarme pero ir pillando estrategia por anticipado y no eso de "ir viendo" " ya veremos hasta donde dentro de 2 horas" etc, pues creo qeu el 17100 lo tenemos claro. Coincidira mas menos con ese 1990 que ya lo sabiamos desde que lo perdio y antes de bajar/corregir para tomar camino de vuelta.

PUES AHI. JUSTO AHI EMPEZARA A SUBIR.

Esto es un salir del hoyo. Pero subir, lo que se dice subir empezara justo ahi.

Y porque ? pues porqeu es lo qeu toca. Como deciamos en la entrada anterior el mercado ha hablado y el mercado es lo qeu necesita , ya veremos cuanto, pero bastante mas qeu ese 17100 y bastante mas qeu ese 1990.

Queda, y dara sus vaivenes, y cada vaiven para abajo apareceran los parraplas, pero por favor, que digan donde se han puesto cortos. (vereis que risas).

Esto no es un calenton por no perder esos 8600 dax, por librarme, porque haya subido 3 dias, es lisa y llanamente lo qeu se veia cuando perdio el 1990. Que nos agobio un poco , pues si, pero para eso estaba la 6/18.

Ahora espero la huella del mercado donde definitivamante confiare 100% en esto. Ya avisare.

MERCADO O CONFIANZA?

Esto es como lo de que fue antes el huevo o la gallina?

El Mercado decepciona y rompe la Confianza que a su vez empeora el mercado o por el contrario es la confianza la que sin necesidad destroza el mercado?

Esto no es baladi, y es justo la diferencia entre que estemos bajando, rebotemos para bajar aun mas, o recuperemos bastante mas de lo qeu algunos se creen hasta el punto de que la confianza se suicide dejando por fin libre al mercado.

Y con esto creo que ya he contestado.

Maquinitas al limite, Bancos centrales firmando acta de su incapacidad o al menos menos de la que hasta ahora se tenia, China, Petroleo , que no nos tomen el pelo. Mr Market es soberano, Ya esperaba que el Drangon Khan ( el mercado) no decepcionase y el mercado se impondra.
Y Mr Market no es tramposo. ¿Ustedes han visto el grafio semanal del DAX? No hay ni trampa ni carton.
Y digo el semanal por ser un tanto equilibrado en plazos, estar entre el diario , que tampoco tiene ni trampa ni carton y el mensual, que tampoco tiene trampa ni carton. Ya sabeis qeu soy muy poco partidario de analisis estaticos y por tanto me baso en todos los tiempos , pero por tener una referencia.

Si vamos al SP idem de idem, ¿pero no ven ya el 1990 de marras? pero no el 1990 como limite de rebote para caer, si no 1990 como paso previo al 2044. Que no? que no lo ven? que tienen que ir viendo sesion a sesion y de 5 en 5 puntos? pues mal vamos, los de General Optica se van a hacer de oro.
Que hay que pelear con la devaluacion del Juan? que no? lo que ustedes quieran, pero Mr market habla clarito. Y a los agentes, sean los que dan las ordenes al BCE , o los qeu se las dan a la FED o los eu derrocan y ponen gobiernos , lo mejor qeu pueden hacer es ir a favor del mercado una vez que este ha hablado.
No, el mercado no es un constructo consecuencia de las decisiones (segun algunos siempre ladronas y conspiranoides) de sus agentes. Cierto es que a veces el mercado guarda silencia y aparece lo que aparece , pero cuando el mercado habla pone firme a todo Dios.
La historia esta llena de monopolios, oligopolios, megacontroles, magnates controladores de este o aquel mercado, mientras el mercado guarda silencio y deja hacer, pero cuando habla, esos mismos magnates son engullidos a veces por la simple aprobacion de una nueva ley, por su propia codicia, o por lo qeu sea, pero siempre cuando lo pide el mercado.

ESPERO NO ME DECEPCIONE.

Suelo decir muchas veces que el mercado es mas inteligente que todos sus agentes.

Hay quien piensa que no, que el mercado es un constructo, alla ellos.

Si es un constructo lo mejor es quedarse mirando como las vacas al tren, que baja pues 15448 min de Enero. 

Pero yo espero que no me decepcione y el Dragon Khan actue como solo el sabe hacerlo.

OPCIONES. IDEAS BASICAS.

Para quien le interese y aunque solo sea como cultura general.

Esas de ahi arriba serian las 4 posibilidades basicas en opciones.
En el eje de abcisas se representa el STRIKE , es decir el precio del Ibex (tomamos ibex por entender) es un precio que se elige, el qeu se quiera , al que cotiza en este momento o uno a eleccion.

En el eje de coordenadas se representa el beneficio o la perdida segun vaya subiendo o bajando el precio real del Ibex.

Vemos en las 4 graficas qeu hay un PE (punto de COMPRA o strike). Tenemos tambien el PUNTO DE EQUILIBRIO , donde la opcion cruza el eje de abcisas. Este Punto de equilibrio no es mas que el resultado de sumar o restar al STRIKE elegido la PRIMA pagada ( precio qeu yo pago por tener la opcion).

Imaginemos qeu yo compro una PUT (grafico 3) a un STRIKE Ibex 9000 y en el mercado me cobran 150 euros (prima) por ella. El punto de equilibrio sera 9000-150=8850.

PUT es apostar a qeu baja, cortos, al vencimiento si no hago nada me daran un futuro (las opiones se canjean por futuros ) pero vendido a 9000, al strike qeu yo haya elegido. Luego si baja por ejemplo a 8000 yo podre aceptarlo y vender a 9000 (me lo respetan) y comprar a 8000 ganando 1000.(menos los 150 que he pagado por la prima)

Que ocurre si sube? Pues es una "opcion" que logicamante no se ejercitara porqeu no me conviene. Luego habre perdido solo los 150 que he pagado de prima.

En la practica, no hay que esperar al vencimeinto ya que cotizan y van subiendo y bajando de precio conforme el indice sube o baja y puedo comprar y vender en cualqeuir momento.

Que es lo qeu ocurre? que solo a vencimiento lo que sube el indice es exacto lo qeu baja la put y al reves, que solo a vencimeinto lo que sube la put es lo qeu baja el indice. Mientras es una porcentaje ( existen unas letras griegas, las 4 griegas que miden esto pero eso es complicarlo).

Es decir estamos hablando de perdidas limitadas y beneficios ilimitados. en este ejemplo de compra de put.

Pongo este ejemplo porque es el de COBERTURAS. Esta operacion combinada con un largo en cualquier subyacente es la cobertura.
Ejemplo , tenemos 1000 santanderes , pues comprariamos 100 puts del santander (cada opcion es un futuro y cada futuro 100 acciones) . Y desde ese momento es omo si hubiesemos puesto un stop de perdidas , solo podemos perder la prima.
Podemos cubrir el 100% con 100 puts o el 50% con 50 o el 80% etc.

Complicandolo podemos elegir strike etc cambiando el grafico.



Como digo es intencionado poner este ejemplo de compra de puts. Ya que los otros 3 graficos, no tienen sentido aislados, en solitario. El unico sentido es cuando se combinana. Lo que en opciones se llaman ESTRATEGIAS.

Pongamos un ejemplo de la mas simple:

Vendemos call (grafico 2) y al mismo tiempo vendemos put (grafico 4) al mismo strike:
Vamos al mercado y nos cuesta :
Vender call 200 por ejemplo
vender put  150 por ejemplo.
Strike elejido 9000 ibex.

Para entender esta operacion no tenemos mas qeu coger los dos graficos y superponerlos:

Terdriamos un cono, la ladera derecha seria los beneficios esperados por la call. la ladera izquierda los beneficios esperados por la put. (siempre con una inclinacion de 45 º) y tendriamos un vertice ,

Que es el vertice? el vertice en este caso, HEMOS VENDIDO, es la recaudacion, no hemos comrpado luego no pagamos, COBRAMOS.  Y cobramos 350 euros 200+150 por cada opcion vendida.
En el momento de la venta ganaremos 350, pero las laderas van bajando por ambos lados hasta cruzar el eje de abcisas, puntos de equilibrio (en este caso 9000- 350= 8650  y  9000+350= 10250) donde perdemos esos 350 cobrados.
A partir de ahi, de esos puntos de equilibrio ya sean por arriba o por abajo comenzamos a perder ilimitadamente estando obligados a tener eu comprar en algun momento.


COMPRAR CALL Y COMPRAR PUT SIMULTANEAMENTE Y A MISMO STRIKE.

Serian grafico 1 y grafico 3, los superponemos y vemos qeu se genera un cono pero invertido, ( un embudo)
A los precios del ejemplo anterior serian los cruces en 8650 y en 10250 , es decir justo al reves, como mucho perdemos los 350 pagados mientras este entre 8650 y 10250 , a parir de 10250 por arriba empezariamos a ganar ilimitadamente y a partir de 8650 por abajo igual.

Es decir, cuando compramos limitamos las perdidas y dejamos qeu corran las ganancias.
Cuando vendemos nos metemos en el bolso unos dineros pero nos arriesgamos a que tengamos qeu hacer frente a que las cosa vayan mal.


Ahora y con esta base, cada uno puede hacer sus dibujitos, siempre con dibujitos y ver las variaciones.

Por ejemplo que ocurre si compramos call ibex a 9000 y al mismo tiempo compramos put ibex pero esta vez a 8500???  Pues qeu anchamos el vertice del embudo , ampliamos los puntos de equilibrio y damos mas margen a la operacion. A costa logicamante de que nos salga mas barata por el precio d ela primas.

Muy entretenido el hacer todas las figuritas (ESTRATEGIAS) que a cada uno se le ocurran.


La que si hay que entender es la de coberturas. esa auqneu sea por cultura general.

CANSAIS PARRAPLAS CANSAIS

Jajaja   parece mentira J que seas tan listo y no sepas que si hay mas de 200 comentarios con darle a csrgar mas puedes ver 16050.
Mira. Casualidad donde ha cerrado el DOW.

EN EL MES 14.

Dia totalmente decepcionante ayer.

El sp500 no solo no se acerco a ese 1932 que le pediamos para ser optimistas si no que ahi lo tenemos en 1880.
El DAX perdio hasta la verguenza .
Y el Freestyle, pues .......

En fin, ya parece que los largos lo han perdido todo y los cortos lo han ganado.
Hay quien esta fuera esperando otro 20% abajo y los menos esperando un rebote para cortos de nuevo.

Total, lo de siempre.

Pero esto me temo que no funciona asi y ni esto dara la victoria total a los cortos ni los largos lo tenemos perdido.

Viendo al DAX que es el que mas me importa, se e antoja que hay 3 niveles visitables obligatoriamente , el 9900  , el 9000 y el 11000. Por poder puede llegar a cualquiera de los demas desde el 5000 al 15000. Pero esos 3 creo que o mucho me equivoco o son necesarios tanto para subir como para bajar.

En que orden?

Tampoco seria tan malo primero un 9000 para luego un 9900. pero por un lado el 11000 se me queda descolgado definitivamante , cosa a la que me resisto y por otro me parece qeu seria un movimiento insulso, bajar todo lo bajable para luego subir subir todo lo subible, tampoco esto funciona asi.

Por otro lado esta semana sin Chna, Con Yellen , Sabidos resultados USA.  Pues mas propicio me parece a una vuelta a sembrar el optimismo para una vuelta a caer.

Asi qeu apuesto por unas cercanias al 9900 para caer de nuevo cercanias 9000 y si la cosa no se pone mal arriba.

ANALISIS TECNICO DE LOS PARRAPLAS

Lo titulo asi para que los parraplas puedan ponernos sus analisis.